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投教宣传

提防以证券为名的不法集资宣传活动--警示案例集

06.07 / 2017 中国证监会陕西证监局 浏览量：

案例一：

识破虚伪宣传和不靠谱允许

远离股权、债权为名的不法集资

一、案例概况

近期,我局接到投资者反应，，，，陕西YT投资治理有限公司以在区域性股权市场挂牌为名，，，，宣传拟在“新三板”挂牌上市、允许一定限期内还本付息，，，，推销公司股权，，，，向投资人乞贷。。。。。。。

该公司在《股权认购书》中，，，，向出资人虚伪宣传允许“公司制订于2016年12月左右转‘新三板’，，，，3-5年上创业板或中心’、“公司股改完成后，，，，股东凭‘股权证’换领公司‘股票’”，，，，同时，，，，虚伪允许“公司准期若不可在‘新三板’上市，，，，公司将按持股人认购股权时的原价举行回购，，，，并且支付持股人持投金额年息18%，，，，作为赔偿。。。。。。。”诱导张某某以2元/股的价钱，，，，认购10万股，，，，计20万元。。。。。。。在“乞贷协议”中以允许高息回报为诱饵，，，，通过中心人向社会公众乞贷集资，，，，乞贷利息折合年化收益高达20％以上，，，，诱导王某乞贷　 10万元，，，，且已爆发到期不可兑付的情形。。。。。。。

二、评析启示

该案在一起区域性股权生意中心挂牌公司，，，，以公司拟在“新三板”挂牌上市为噱头、虚伪宣传和允许一定限期内还本付息为手段，，，，向社会不特定工具以推销其公司股权和乞贷两种形式筹集资金，，，，涉嫌组成不法集资。。。。。。。

凭证最高人民法院《关于审理不法集资刑事案件详细应用执法若干问题的诠释》（2010年11月22日最高人民法院审讯委员会第1502次聚会通过法释〔2010〕18号）划定，，，，未经有关部分依法批准或者借用正当谋划的形式吸收资金，，，，通过媒体、推介会、传单、手机短信等途径向社会果真宣传，，，，允许在一定限期内以钱币、实物、股权等方法还本付息或者给付回报，，，，向社会公众即社会不特定工具吸收资金的，，，，组成刑法第一百七十六条划定的“不法吸收公众存款或者变相吸收公众存款罪”。。。。。。。

投资者一定要增强提防意识, 记着“天上没有掉馅饼”的好事，，，，你看上别人的高利息，，，，别人惦记的是你的本金。。。。。。。不要被画饼果腹、看法炒作和虚伪强调宣传所疑惑，，，，更不要被高额收益所诱惑，，，，实时识破虚伪宣传和不靠谱的允许背后的圈套，，，，增强抵制涉及股权、债权投资的不法集资活动的能力，，，，坚持到正当机构理财,坚决远离不法集资活动，，，，�；；；；；；；ぷ陨砉ひ登寰�。。。。。。。　

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案例二：

小心以“私募基金”为外衣

借助嵌套式合资架构的新型不法集资活动

为了规避私募基金必需向及格投资者定向销售、投资者人数最多不得凌驾200人等羁系划定，，，，不法机构通过设计嵌套式合资架构，，，，设立多级合资企业，，，，以私募基金的名义来掩饰不法集资目的，，，，以所谓“高端结构化私募基金产品”的营销战略骗取投资者信任，，，，通过在住民小区和主要街道放纵散发宣传单等方法，，，，向不特定人群和非及格投资者销售。。。。。。。新型不法集资活动值得投资者高度小心，，，，严密提防。。。。。。。

【典范案例】

某不法机构A代销其关联方M公司刊行的M1和M2两只基金产品，，，，向不特定工具召募资金。。。。。。。完成召募后，，，，投向M公司两个地产项目中，，，，但并未如实向投资者披露。。。。。。。厥后，，，，M公司资金链断裂，，，，M1和M2产品无法正常兑付，，，，A公司不法集资危害集中爆发。。。。。。。M公司作为M1和M2产品通俗合资人（GP），，，，出资额为总召募规模5%，，，，余下资金通过设立多期有限合资形式的股权投资基金企业、每期股权投资基金企业又分设多级合资企业的嵌套式投资结构，，，，向小我私家投资者召募。。。。。。。合资限期分为1年、3年、5年等差别限期，，，，投资金额为20万元起。。。。。。。公司通过重大的产品设计掩饰真实资金流向，，，，接纳异地代销方法规避羁系，，，，以股权融资为幌子，，，，行债权融资之实，，，，且高本钱、限期错配、危害错配，，，，其自融自投，，，，资金池营业、庞氏圈套等特征显着。。。。。。。

【以案说法】

私募基金不得保本保收益，，，，且其投资领域广，，，，产品设计重大、专业性强，，，，不适合通俗投资者尤其是晚年投资者投资。。。。。。。

陕西证监局提醒宽大投资者，，，，切记及格投资者投资简单私募基金产品最低限额为100万元，，，，以低于此限额销售的所谓私募基金涉嫌不法集资。。。。。。。投资者要“准确熟悉备案挂号、仔细甄别宣传信息、充分相识执业能力、坚持小心远离陷阱”，，，，�；；；；；；；ぷ陨砣ㄒ娌皇芩鸷Γ�

一是准确熟悉备案挂号。。。。。。。私募机构在中国基金业协会挂号备案不即是对机构合规性和治理能力的认可。。。。。。。私募机构挂号不是行政审批，，，，更不是变相行政审批，，，，中国基金业协会只对私募机构提交的挂号申请文件的完整性和规范性举行审阅。。。。。。�；；；；；；；鹬卫砣耸褂猛蹲收叩氖煜の蟛�，，，，将挂号备案宣传为羁系部分的信用背书行为，，，，其虚伪、强调宣传属于违法行为。。。。。。。

二是仔细甄别宣传信息。。。。。。。判断私募机构规范化水平应周全考察挂号备案信息及相关信息。。。。。。。对多家私募机构的挂号备案信息剖析批注，，，，挂号备案信息的质量优劣直接体现私募机构的治理规范水平，，，，挂号备案信息详实、准确的私募机构通常具备较高的诚信及规范意识，，，，违法违规危害相对较低。。。。。。。因此，，，，投资者可以登录基金业协会网站查阅相关信息，，，，连系挂号备案信息的质量对私募机构的合规运作情形举行起源判断。。。。。。。

三是充分相识执业能力。。。。。。。投资时尤其要充分相识私募机构的执业能力。。。。。。。投资者对其执业能力的判断不可仅依据办公场合的装修层次及事情职员的着装品质，，，，更应关注公司高管职员的教育配景及从业履历，，，，考察私募基金治理人以往的业绩、公司的资信状态等真真相形，，，，对强调宣传、允许保本保收益的所谓“私募机构”应高度小心。。。。。。。

四是审签条约远离陷阱。。。。。。。高回酬金应往往潜藏圈套和陷阱。。。。。。。投资时要认真阅读相关协议、条约，，，，充分相识私募基金的内在及产品特征，，，，切勿轻信口头宣传，，，，盲目投资。。。。。。。投资后，，，，应实时跟踪基金信息披露事项，，，，相识基金运作情形。。。。。。。发明异常行为或不法集资线索应实时向羁系机构、政府职能部分或公安机关举报。。。。。。。

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案例三：

远离以“众筹炒股”为幌子的不法集资陷阱

[典范案例]

某互联网理财平台宣布“众筹炒股”合买妄想112个，，，，平台用户人数达25671个，，，，累计召募金额1986万元。。。。。。。其推出的合买妄想有“保本型”和“进取型”，，，，其中：保本型由操盘人承�？ ？？？？？魉鹞：�，，，，操盘人的包管金为产品资金规模的20%，，，，操盘人和投资人七三分成炒股所得收益，，，，操盘人包管金亏损10%时会预警，，，，亏损15%时则强制平仓；；；；；；；进取型则是操盘人和投资人配合肩负危害，，，，三七分成炒股所得收益，，，，进取型资金规模50万元以上，，，，操盘人的包管金为产品资金规模的10%，，，，亏损15%时预警，，，，亏损20%时强制平仓。。。。。。。“众筹炒股”平台收取治理费为资金规模的0.005%/天。。。。。。。

[案例解读]

“众筹炒股”模式包括操盘人、投资者和互联网理财平台三方面。。。。。。。理财平台凭证特定标准和条件寻找或者通过审核平台上自荐的投资人，，，，筛选、认证出一批过往生意业绩较好的所谓“操盘手”，，，，然后由其在平台上提倡众筹项目，，，，项目召募资金用于二级市场股票生意。。。。。。。投资者投资于这些项目，，，，共享收益共担危害。。。。。。�；；；；；；；チ聿破教ǘ圆倥倘税芙稹⒉吩ぞ咔寰膊窒呔傩邢拗�，，，，并完全果真或半果真操盘人的账户，，，，包管投资者实时盘问账户情形。。。。。。。现在市场上较量典范的有操盘达人、人人操盘、淘股神等众筹炒股平台。。。。。。。

[以案说法]

“众筹炒股”互联网平台以互联网为载体果真宣传，，，，向社会不特定工具召募资金，，，，其资金归集行为和设立资金池等具有“不法集资”特征，，，，涉嫌不法集资活动。。。。。。。

陕西证监局提醒投资者：证券期货投资者应树立危害意识，，，，举行证券期货投资应时刻切记“四个正当”：正当机构、合刑场合、正当职员、正当产品。。。。。。。投资者应选择经证监会批准的正当证券期货谋划机构，，，，向机构核实其从业职员身份，，，，认准正当产品，，，，切实�；；；；；；；ぷ陨碚比ㄒ娌皇芩鸷�。。。。。。。对危害不明的“新型”投资产品，，，，应先向正当机构、政府有关部分或羁系部分咨询，，，，不要等遭受了损失才想起投诉。。。。。。。

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案例四：

明确私募基金“四禁绝”

谨防以私募基金为名的不法集资?

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??? 近期，，，，社会上一些机构假借私募基金名义开展不法集资活动，，，，严重扰乱金融秩序，，，，损害投资者利益。。。。。。。投资者应掌握相识私募基金规范要求，，，，提高识别以私募基金为名的不法集资活动的能力，，，，提高小心，，，，阻止受骗受骗。。。。。。。

?私募基金规范要求：

?一、不得果真召募。。。。。。。私募基金只能以非果真方法召募基金，，，，不得通过报刊、电台、电视、互联网等公众撒播媒体或者讲座、报告会、剖析会和公告、传单、手机短信、微信、博客和电子邮件等方法，，，，向不特定工具宣传推介。。。。。。。任何果真方法召募的私募基金均涉嫌违法。。。。。。。

? 二、不得向及格投资者之外的单位和小我私家召募。。。。。。。私募基金的召募工具是切合证监会划定条件的及格投资者，，，，单个投资者投资于单只私募基金的金额不得低于100万元。。。。。。。任何向非及格投资者的召募行为均涉嫌违法。。。。。。。

?三、不得允许保底保收益。。。。。。。私募基金治理人、私募基金销售机构不得向投资者允许投资源金不受损失或者允许最低收益。。。。。。。如允许保底保收益，，，，则涉嫌违法。。。。。。。

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